股票什么情况下会被st ST股认定标准及风险规避

最近有个老股民朋友跟我吐槽,说自己不小心买到了ST股,股价连续跌停套了不少,问怎么才能提前避开这种坑其实ST股不是突然"戴帽" 的,交易所的规则写得明明白白,今天我就以自己这些年的经验,跟大家聊聊股票什么情况下会被ST ,顺便说说咱们普通投资者怎么提前发现风险。

先得说清楚,ST不是"惩罚"而是"警示"。交易所给股票加ST标记,是告诉大家这只股票存在风险,提醒投资者谨慎。根据上交所深交所的规则,主要有两大类情况会让股票被实施ST ,一类叫财务类退市风险警示另一类叫其他风险警示。

先看财务类,这块是最常见也最容易提前发现的。简单说就是公司财务指标不达标,说明经营出了问题。具体有几种情形:第一种,最近一个会计年度经审计的净利润为负,而且营收低于1亿元。这里的净利润是扣非前后孰低的那个数,扣非就是扣除那些跟主营业务无关,偶尔赚的钱,比如卖厂房卖设备的收益,这样更能反映公司真实的盈利能力;营收也要扣除跟主营业务无关的收入,不能靠卖资产凑数。如果一家公司连续两年净利润为负且营收低于1亿,就会被ST。第二种,最近一个会计年度经审计的期末净资产为负。净资产就是公司的家底,如果家底都成负的了,说明公司资不抵债,财务风险很大,这种情况也会被ST。第三种,最近一个会计年度的财务会计报告被出具无法表示意见或者否定意见审计报告审计报告里如果会计师不敢签字,或者直接说报表不可信,那公司财务数据就存疑,交易所也会给ST警示第四种,交易所认定的其他财务类风险情形,不过这种相对少见。财务类ST是最需要警惕的,因为连续两年不达标就会被*ST ,再不行可能就退市风险警示了。其实财务风险不是突然爆发的数据都是一步步恶化的,我平时看公司财务状况时,不会只盯着利润表,会把资产负债表、现金流量表都过一遍,但自己看财报确实费劲,那么多科目,哪些是关键指标?哪些异常需要警惕?后来我开始用网今年新上的舆情宝,它的AI财报功能里有个财务AI评分,专门给公司财务健康度打分,评分越高说明财务越健康,像净利润、净资产这些关键指标有没有问题,评分里都会体现,我自己用下来,这个评分对判断公司财务风险还挺直观的,不用自己去扒拉一堆数据算来算去。

再说说其他风险警示,这种情况不一定是财务出问题,但公司运作或者规范方面有风险。比如第一种,公司被控股股东及其关联方非经营性占用资金,金额较大,或者违规担保金额较大,而且没在规定时间内解决。简单说就是公司的钱被大股东乱花了,或者给别人做了不该做的担保,这会影响公司资金安全,损害小股东利益,交易所会给ST警示。第二种,公司主要银行账号被冻结,影响正常经营。公司账户被冻,日常进货、发工资都成问题,经营肯定受影响,这种情况也会被ST。第三种,公司董事会、股东大会无法正常召开或者运作,说明公司治理出了问题,没人管事了,也会被ST。第四种,交易所认定的其他情形,比如信息披露存在重大缺陷,多次违规等。这种规范类的风险,有时候比财务风险更隐蔽,因为它不直接体现在财报里,可能是突发的消息,比如公司账号被冻、被立案调查等。我之前遇到过一只股票,前一天还正常交易,第二天突然公告被ST ,原因是控股股东占用资金没解决,很多投资者都措手不及。这种时候,实时监控公司消息就很重要,我现在每天都会用舆情宝的AI舆情功能,它会实时抓取公司的公告、新闻、研报这些消息,AI还会分析每条消息是利好还是利空,如果是重要消息,网公众号还会推送提醒。比如公司如果有资金占用、违规担保的苗头,相关的公告或者监管问询函出来,舆情宝就能及时抓到,还会解读可能的影响,这样就能提前有个准备,不至于等到ST公告出来才慌神。

说到这里,可能有朋友会问,怎么才能提前发现这些风险,避免踩雷?其实核心就两点:一是盯紧财务指标,判断公司经营是否健康;二是关注公司动态,及时发现规范类风险。但咱们普通投资者时间精力有限,自己看财报、刷公告效率太低,还容易漏掉关键信息。这也是我为什么愿意用工具辅助的原因,像舆情宝的财务AI评分,能帮我快速判断公司财务健康度,财务评分低的公司,我会多留个心眼;AI舆情功能则能实时监控消息,有风险预警会及时提醒。而且它每天都有免费的舆情解析、舆情报告查看额度,平时随便看看足够用了,就算想深入分析,会员价格也不高,比起踩雷ST股的损失,这点投入真不算什么。

最后想提醒大家,ST股风险确实高,但也不是完全不能碰,关键是要提前知道风险在哪,自己能不能承受。不过对大多数普通投资者来说,避开ST股是更稳妥的选择。如果想试试用工具辅助分析,可以关注网公众号,或者直接搜索舆情宝微信小程序,每天都有免费额度可以体验,财务评分、舆情监控这些功能都能用上,用好了确实能帮咱们少踩不少坑。投资嘛,小心驶得万年船,多一分准备,就少一分风险。

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