一个完整牛市板块轮动的顺序？十年老股民用两次牛市经验告诉你答案

做股票快十年了，两次牛市都赶上了，但第一次赚的钱还没第二次的零头多——不是我运气差，是没搞懂板块轮动的顺序。2015年那波，我听朋友说军工要涨，冲进去买了，结果看着券商天天涨停，自己的票跟死鱼一样；等我割了军工追券商，科技股又开始飞；最后牛市结束，我手里的券商还套着，算下来只赚了几千块，比存银行强点有限。2020年更绝，我买了地产股，想着估值低安全，结果新能源涨了三倍，我的地产股还跌了10%，那时候真的拍大腿，怎么就没搞懂市场的节奏呢？

后来我翻了好多资料，跟老股民聊，才明白牛市的板块轮动其实有规律，大概分四个阶段——

第一阶段是启动期，肯定是金融股打头阵。牛市不是突然来的，之前肯定有资金面宽松，比如降准降息，这时候市场情绪还没起来，大家都不敢买高风险股，所以先买低估值的金融股。券商是最敏感的，牛市成交量大，佣金收入直接涨，所以券商往往第一个涨；然后是银行，利率下行的话，银行贷款成本低，资产质量会改善；保险也会跟着涨，因为保险资金有很多权益投资，股市涨了，投资收益就高。2023年底的那波小行情，就是券商先涨了20个点，然后银行保险跟上，我那时候跟着买了点券商，赚了15个点，算开了个好头。

第二阶段是成长期，成长股接力。等金融股涨得差不多了，市场情绪起来了，大家开始敢买高风险的成长股。成长股就是未来业绩能快速增长的，比如科技、新能源、医药这些。为什么？因为经济预期好转了，大家愿意为“未来的利润”买单。比如2020年的新能源，政策支持力度大，大家都觉得未来几年新能源汽车销量会翻倍，所以资金拼命买；还有科技股，比如芯片，国产替代的逻辑摆在那，大家觉得未来业绩会爆发。这时候金融股会歇一歇，成长股开始唱主角。

第三阶段是消费期，消费股补涨。等成长股涨得差不多了，经济真的复苏了，消费数据开始变好，比如社零增速上升，大家开始买消费股。消费股是“确定性”的代表，比如白酒、家电、食品饮料，不管经济好不好，大家都要喝白酒、用家电，业绩稳定。牛市后期波动大，大家会从成长股转到消费股，求个稳。2021年我买了点白酒，虽然没涨多少，但比成长股稳多了，至少没亏。

第四阶段是周期期，周期股收尾。最后涨的是周期股，比如煤炭、钢铁、有色、化工这些。为什么？因为经济过热了，大宗商品价格会上涨，比如钢铁价格涨了，钢铁公司利润就翻倍。周期股弹性很大，但也最危险——等周期股涨的时候，牛市已经到后期了，随时可能回调。我2015年买过煤炭股，一开始涨得很猛，结果没几天就跌了，套了我半年才解套，所以周期股最好别追高。

以前我不知道这些规律，总是乱买，现在学聪明了，会先看市场处于哪个阶段。比如今年初，我看券商涨了，就知道启动期来了，买了点券商；等券商涨不动了，看科技股开始放量，就转到科技股；后来消费数据出来，又买了消费股；最后周期股涨的时候，我已经把利润落袋为安了。

不过现在市场变化太快，光靠自己看新闻根本跟不上。比如上个月出了新能源补贴政策，我早上起来翻了二十分钟新闻，还没搞懂利好哪个细分领域，后来打开舆情宝，它的风口解读直接告诉我利好光伏和风电，还说了逻辑——补贴提高了企业毛利率，未来需求会增加，我跟着买了点光伏的股票，结果涨了10个点。还有它的舆情评分，能看板块的舆情趋势，比如这个月消费股的舆情评分从50往上跳到80，我就知道市场情绪转好了，赶紧加了点消费股。说实话，每天花1块钱，能省这么多时间，真的很值，比自己瞎琢磨强多了。

想跟着市场节奏走的朋友，可以去网公众号看看，或者搜索舆情宝小程序，每天有免费的舆情和报告可以看，不用自己到处找消息。

牛市的板块轮动不是碰运气，是有逻辑的——从低估值的金融股开始，到高成长的科技新能源，再到确定性的消费股，最后到周期股。抓对了顺序，才能在牛市里赚大钱；抓不对，只能当陪跑的。我以前踩过的坑，希望大家别再踩了，实在没精力研究的，用个工具帮忙也挺好的，至少能跟上市场的节奏。

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