新版人身险产品负面清单落地 进一步压实险企主体责任

记者从业内人士处了解到，近日，国家金融监督管理总局向各人身险公司下发了《人身保险产品“负面清单”（2026版）》（简称“2026版负面清单”）。在2025版负面清单的基础上，2026版负面清单新增两条禁止性规定，同时细化多个条款，扩大了监管范围，重点聚焦医疗险、分红险及人身保险业经验生命表方面，整体监管更严、更细、更精准。

近年来，人身保险产品负面清单整体框架保持稳定，围绕产品条款表述、产品责任设计、产品费率厘定及精算假设、产品报送管理四大维度划定禁止性规则，并持续优化完善。

具体来看，2026版负面清单新增两条禁止性规定：一是“医疗保险产品条款处方审核约定不合理，约定处方审核主体为第三方服务商，而非保险机构，未明确列明保险公司应当承担的审核责任”；二是“分红型保险的产品说明书中红利分配政策承诺的红利分配比例，超过利益演示的分配比例水平”。

天职国际金融业咨询合伙人周瑾对记者表示，2026版负面清单在规范行业经营行为和引导行业高质量发展的方向上进一步深化要求。具体来看，在主体责任层面，进一步压实保险公司的主体责任，明确保险机构是风控的最终责任人；在产品设计层面，禁止保险期间非终身的护理保险比照增额终身寿险的增额形式设计，进一步防止产品异化；在销售管理层面，进一步强化“报行合一”的要求，从“费用执行”延伸到“费用备案”环节。

北京大学应用经济学博士后、教授朱俊生对记者分析，2026版负面清单最核心的监管导向是“消费者权益保护”和“产品合规性”。通过在条款设计、精算规则、产品责任等方面收紧要求，旨在提升保险产品的透明度、公平性与可理解性，减少销售误导隐患，防范不合理条款侵害消费者利益。

朱俊生进一步表示，负面清单集中反映了当前行业存在的突出问题，也是对险企后续经营的重要警示。从2026版负面清单内容可以看出，当前人身险行业仍面临产品设计脱离保障本源、条款设计不规范引发误导销售、精算假设不审慎、风险管控薄弱、合规与渠道管理不规范等问题。

“负面清单相当于监管机构划定的‘红线’，保险公司会对照负面清单梳理自身产品开发和经营行为，后续开发和销售中将主动规避合规风险。整体而言，不会对公司的产品开发和经营造成较大影响。”某人身险公司相关负责人对记者表示。

从行业影响来看，朱俊生认为，短期来看，险企产品策略将有所收紧，部分险企需要调整产品设计以满足新的合规要求，银保渠道销售或阶段性承压。中长期来看，随着新版负面清单的发布落实，险企银保渠道将逐步由“重规模、重佣金”转向“重合规、重价值”，不过，对于中小险企而言，其进入银保渠道的门槛进一步变高，需立足细分领域实现错位竞争。

在周瑾看来，2026版负面清单短期内将对整治产品异化、费用乱象等问题起到立竿见影的效果；中长期会引导分红险红利演示更加理性规范，也更加考验保险公司的长期投资能力和回报水平。

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