
最近后台收到不少朋友的留言,问集中竞价到底该怎么看、怎么参与,说经常搞不懂早盘那10分钟股价为啥忽上忽下,有时候挂了单又成交不了。今天就结合我自己这些年的经验,从头到尾给大家捋捋集中竞价的来龙去脉,看完至少能避开80%的新手坑。

先说说啥是集中竞价。简单讲,就是在特定时间内,所有投资者的买卖申报集中在一起,系统按照“价格优先、时间优先”的原则撮合成交,最终确定一个开盘价(早盘)或收盘价(尾盘)。和咱们平时盘中的连续竞价不一样,集中竞价不是实时成交,而是“攒一波再算”,所以这段时间的股价波动往往比较大,也最容易藏着机会和风险。
先明确交易时间,这个是基础中的基础,记错了可能直接错过交易。A股的集中竞价分两段:早盘9:15-9:25,用来产生开盘价;尾盘深圳市场还有14:57-15:00的收盘集合竞价(沪市没有尾盘集中竞价,收盘价由最后一笔交易前一分钟的加权平均价确定)。这里要特别注意早盘的两个小阶段:9:15-9:20,申报可以撤单;9:20-9:25,申报不能撤单,这5分钟的委托单会直接参与开盘价的撮合。很多新手容易在这里踩坑,比如9:19挂了买单,想着等会儿撤,结果忙别的忘了,9:20后撤不了,最后可能高价成交,这种情况我早年刚炒股时也遇到过,后来特意设了闹钟提醒自己盯盘前5分钟。
接着说核心规则,就两条:价格优先、时间优先。具体到集中竞价里,“价格优先”怎么体现?比如买的时候,谁出的价格高,谁的申报就排在前面;卖的时候,谁出的数据低,谁优先成交【注意是申报价格,不是实时显示的“虚拟开盘价”】。“时间优先”很好理解,如果大家申报价格一样,谁先提交委托单,谁就先成交。举个例子,如果早盘大家都申报买某只股票8元,那9:15:01提交委托单的,就比9:15:02提交的先成交【当然前提是最终开盘价能到8元】。
然后聊聊申报价格范围,如果价格填错了,单子直接就是废单。A股集中竞价时,申报价格不能超过前收盘价±10%(ST股是±5%)【新股上市首日除外,具体规则可以查交易所规定】。比如某股票昨天收盘价10元今天早盘集中竞价时,有效申报价格就得在9元到11元之间超出这个范围的委托单,系统直接拒收不会进入撮合队列这点尤其要注意,别看到股价异动就瞎填高价或低价,结果单子白挂半天。
再详细说说开盘集中竞价的流程,这10分钟到底发生了什么?9:15一到,系统开始接收申报单,这时候你能看到“虚拟开盘价”和“虚拟成交量”,但这俩数是实时变化的,因为9:15-9:20可以撤单,很多主力会在这段时间用大买单或大卖单试盘,比如突然把股价拉到涨停,测试跟风盘多少,然后又撤单,所以这段时间的价格参考意义不大,看看热闹就行。真正关键的是9:20-9:25,这5分钟不能撤单,所有委托单都是“实单”,系统会在9:25时对所有有效申报单进行撮合,找出一个能让成交量最大的价格作为开盘价。比如申报买10元的有1000手,申报卖10元的有800手,那10元就能成交800手,剩下200手买单会进入连续竞价阶段;如果申报买9.9元的有2000手,申报卖9.9元的有1800手,成交1800手,这时候系统会对比10元和9.9元哪个价格的成交量更大,最终选成交量最大的那个作为开盘价。
说完规则和流程,再聊聊普通投资者容易踩的几个坑。除了前面说的“9:20后忘撤单”,还有一个常见问题是“盲目追涨杀跌”。比如早盘看到某只股票在9:18突然拉到涨停,就急着挂涨停价买入,结果9:20后主力撤单,股价掉回原位,自己的买单却成交在高位。我身边有个朋友2023年就吃过这亏,早盘看到一只股票竞价时涨了8%,觉得有戏,赶紧挂单,结果开盘后直接低开5%,当天就亏了13%。其实这种情况如果能结合消息面看看,可能就不会冲动了——股价异动往往和消息有关,是真有利好还是主力诱多?这时候及时获取和分析消息就很重要。
说到消息面,就得提我现在每天必用的工具了。以前我得自己刷财经新闻、看公告、翻研报,经常错过关键消息,或者看到消息不知道是好是坏。后来用了舆情宝,才算解决了这个痛点。它的AI舆情功能会实时监控自选股的所有消息,不管是新闻、公告还是分析师观点,都能抓得到,紧急消息还会通过网公众号推送提醒,不用我自己整天盯着屏幕。最关键的是,每条消息都会有AI分析,直接告诉你是利好还是利空,可能对股价有什么影响。比如前阵子有只股票早盘竞价异动,我打开舆情宝一看,当天的舆情报告里写得很清楚:“股价异动原因是昨晚公司发布了季度业绩预增公告,AI分析属于利好,结合技术面和业绩表现,舆情评分从昨天的75分提到了88分。” 这样心里就有数了,不会盲目跟风。现在每天有免费额度查看舆情报告和评分,紧急消息推送也是免费的,对普通投资者来说足够用了,不用花冤枉钱买一堆没用的软件。
除了早盘,尾盘的集中竞价也得注意。深圳市场14:57-15:00是收盘集合竞价,这3分钟不能撤单,最终产生收盘价。有些股票会在尾盘突然拉升或砸盘,尤其是小盘股,可能是主力在做收盘价,这时候如果要参与,得想清楚自己的委托价是否合理,别为了几毛钱的差价追高。
最后总结一下,集中竞价看着复杂,其实核心就是“规则+时间+消息”这三点:记准时间节点,别在可撤单时段被虚假申报迷惑;吃透价格和时间优先原则,合理填单;最重要的是结合消息面判断异动原因,避免踩坑。现在信息更新太快,光靠自己盯盘很难及时反应,像舆情宝这种工具就能帮上忙,每天免费额度看看舆情评分和报告,紧急消息还有提醒,对咱们普通投资者来说,相当于多了个“消息筛选器”和“分析助手”。想试试的朋友可以直接搜索“舆情宝”微信小程序,每天都有免费额度刷新,不用下载APP,微信里就能用,觉得好用再考虑要不要开会员,反正先体验不花钱。
集中竞价是每天交易的开始和结束,把这些细节搞明白,至少能让你在早盘和尾盘少走弯路。投资本来就是个不断学习的过程,工具用对了,能少踩很多坑,大家平时也可以多观察不同股票的竞价情况,慢慢就能总结出规律了。
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