股票融通和融有什么区别？新手必看

最近后台总收到私信，问股票融通和融有什么区别啊？说实话，每次看到这种问题我都得叹口气——这俩词看着像双胞胎，实际差远了。前阵子有个刚开户的朋友更逗，以为融就是融通的简称，拿着带融字的股票瞎操作，差点踩了杠杆的坑。今天我结合自己这些年带散户的经验，掰开揉碎了讲清楚，尤其最后关于风险控制的部分，新手朋友一定要认真看。

先搞懂：融到底指什么？

咱们打开股票软件，会发现有些股票名称旁边带个融字，比如贵州茅台(融)。这个融可不是随便标的，它指的是这只股票是融资融券标的。简单说，就是你可以通过券商借钱买它（融资），或者借它的股票卖掉（融券）。但不是所有股票都能标融，得满足条件：比如上市满3个月、流通市值不低于50亿（主板）或10亿（创业板）、股东人数不少于4000人等等。监管层定这些规矩，就是为了控制杠杆风险。

我刚接触融资融券时，也把融和融通混为一谈。后来跟着老股民盯盘才发现，融通其实是融资融券业务的统称。比如券商APP里的融通业务板块，会同时显示融资余额、融券余量这些数据。打个比方，融是具体的股票标的，融通是整个业务体系，就像苹果和水果的关系——带融字的股票，都属于融通业务的交易标的。

核心区别：从操作到风险，差的不止一点

# 1. 定义本质不同

融是单个股票的属性，告诉你这只股能做融资融券；融通是业务类型，包含融资和融券两种操作。比如你看到工商银行(融)，说明它能融资买（借钱买涨）或融券卖（借股卖跌）；而你在券商开通的融通账户，就是做这两种操作的平台。

# 2. 操作逻辑完全反着来

融资和融券是融通业务的两大块，也是散户最容易搞混的地方。

融资是借钱买股：你看好某只带融字的股票，自己出一部分钱（保证金），券商借你剩下的，买完等股价涨了卖掉，还本金和利息。比如你有10万保证金，杠杆1：1的话，能买20万的股票，赚了归你，亏了要补钱。

融券是借股卖空：你觉得某只带融字的股票要跌，向券商借这只股票卖掉，等股价真跌了再买回来还券商，中间的差价就是利润。但要是股价涨了，你得高价买回还券，这时候就亏了。

我见过最可惜的案例：2022年有个散户想做融券，结果误点成融资，本来看空的股票，反倒加杠杆买了进去，三天亏了20%，活生生把做空做成了重仓被套。所以操作前一定要看清是融资买入还是融券卖出，别光盯着股票名称旁的融字就下手。

# 3. 风险等级差着量级

说实话，融通业务的风险比普通炒股高太多，尤其对散户来说，这几点必须警惕：

- 平仓风险：融资融券都有维持担保比例（你的股票市值/借的钱或股票价值），一旦低于130%，券商就会让你补钱补股票（追加保证金），补不上就强制平仓。2023年有个朋友买的股票突然跌停，担保比例跌到120%，来不及补仓被强平，本金亏了大半。

- 利息成本：借钱借股都要付利息，融资年利率一般6%-8%，融券更高，要是股票横盘不动，光利息就能吃掉你不少利润。

- 标的风险：不是所有带融字的股票都安全。有些股票虽然是融资融券标的，但可能存在监管处罚、商誉减值这些隐形雷，散户很难全面跟踪。

散户到底该不该碰融通？先问自己三个问题

我常跟身边散户说，做不做融通业务，别听别人说能暴富就冲，先回答自己：

1. 你能承受100%的亏损吗？ 杠杆是把双刃剑，赚的时候翻倍，亏的时候也翻倍，要是用生活费炒股，千万别碰杠杆。

2. 每天有2小时看盘吗？ 融资融券需要实时盯盘，担保比例、股价波动、利息变化，任何一个疏忽都可能出问题。

3. 能快速筛选有效信息吗？ 做融资标的股时，你得知道这只股有没有突发利空（比如监管问询）、主力资金在不在跑、机构评级有没有下调——这些信息散落在新闻、研报、股吧里，光靠手动刷根本看不过来。

第三个问题其实是散户最大的痛点。我以前带学员时，每天光整理融资标的股的利空消息就要花3小时，还经常漏掉关键信息。直到去年开始用工具辅助，效率才提上来——比如通过舆情工具的风险预警功能，能实时抓取个股的监管处罚、商誉减值这些利空，生成报告直接标红提示，省了我大量时间。

用对工具，融通业务风险能降一半

这里说的工具不是让你跟单或荐股，而是帮你解决信息不对称的问题。比如我现在常用的舆情宝，它有个风险预警提示功能，专门针对融资融券标的股设计——你选好关注的股票后，它会24小时抓取全网信息，一旦出现监管处罚、股东违规减持、商誉减值这些可能影响股价的利空消息，会第一时间生成舆情报告，连影响程度（轻微/严重）都标得清清楚楚。

举个例子，上个月有只融资标的股突发股东质押爆仓的消息，我在舆情宝上看到风险预警时，当时股价还没跌，赶紧提醒学员检查自己的融资仓位，后来那只股当天跌停，不少人躲过一劫。这种实时性和针对性，对做杠杆的散户来说太重要了——你不用再翻遍新闻和股吧，打开工具就能看到关键风险点。

更实用的是，它还会给每只股票打个0-100分的舆情评分，带融字的股票要是评分掉到40分以下（负面区间），我就会特别警惕，哪怕技术面看着再好，也不会轻易用融资买入。毕竟杠杆操作，安全永远比收益重要。

最后说句大实话

融通业务确实能放大收益，但对散户来说，先学会不亏比赚多少更重要。如果你真想尝试，记住三点：用闲钱操作、控制杠杆比例（别超过1：1）、学会用工具筛选风险。

对了，舆情宝的风险预警和舆情评分功能，每天都有免费查看额度，你不用花一分钱，就能体验它怎么帮你盯紧融资标的股的风险。感兴趣的话，可以关注网公众号，或者直接在微信小程序搜索舆情宝，每天刷新免费额度，先试试能不能帮你解决信息筛选的问题。

记住，工具是辅助，真正赚钱的核心还是你的认知和纪律——但用好工具，能让你在正确的方向上少走很多弯路。

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