以下不属于科创板异常交易的情形解析

最近后台有不少朋友问，科创板交易里总说“异常交易”，那到底哪些情况不算异常交易？今天就结合我这几年盯盘和研究规则的经验，跟大家掰扯清楚这个事儿，免得大家正常交易时自己吓自己。

先得说清楚，交易所界定的“异常交易”，核心是看有没有操纵市场的意图。比如虚假申报（挂了单又马上撤单误导别人）、拉抬打压股价（用大量资金突然把价格打上去又砸下来）、自买自卖（自己账户之间倒手）这些，肯定是违规的，监管盯得特别严。但有些交易行为，看着“吓人”，实际上完全合法合规，不属于异常交易，大家别搞混了就行。

第一种常见的，就是正常的大额交易单。比如你手里有笔闲钱，看好某家科创板公司的长期价值，请券商帮你一次性买入几百万甚至上千万的股票，只要这是你真实的投资需求，不是为了操纵股价，也没有跟其他人串通好一起买卖同一支股票控制价格，那就不算异常交易。交易所对大额交易其实挺包容的，毕竟市场需要流动性，真金白银的买入卖出都是正常的市场行为。

还有短期价格波动大也不一定是异常交易。科创板股票本身涨跌幅限制就比主板宽松，加上很多公司处于成长期，市场情绪、行业消息、业绩预期稍微有点变化,股价一天内波动十几个点都有可能。这种波动如果是因为大家对公司价值的看法不同,有人买有人卖形成的,完全是市场自发调节的结果,跟异常交易没关系。我之前就遇到过一只科创板股票,早上开盘半小时跌了8%,当时评论区好多人喊“被操纵了”,结果下午公司发了个行业政策利好解读,股价又慢慢涨回去了,这就是典型市场情绪导致的短期波动,跟异常交易不沾边。

合法的程序化交易也算一种。现在很多机构或者专业投资者会用程序化交易,设定好买入卖出条件,比如到某个价格自动下单,或者根据成交量变化调整仓位之类的。只要这些程序没有被用来频繁报撤单、虚假申报,或者通过算法协同操纵股价,就属于合规交易,不算异常。交易所对程序化交易有专门的报备要求,正规报备过的程序交易都是受允许的。

另外,合规范围内的大宗交易也不算异常。大宗交易是机构之间的大额股权转让,通常在收盘后通过专门的平台成交,价格一般会比当天收盘价有个小幅折价或溢价,这种交易方式是为了方便大资金进出又不影响盘中股价,只要交易双方没有私下约定后续交易操纵股价,就完全合法。

话说回来,大家平时交易时可能最担心的是:“我怎么知道股价突然异动是不是异常交易引起的?”其实这个问题不难解决,重点在于搞清楚股价波动背后到底是什么原因。如果是异常交易,交易所通常会很快出监管公告;如果是正常市场行为,一般都能找到对应的消息面或者资金面原因。

就像前阵子科创板有个板块突然集体上涨,当时很多人猜是不是有资金恶意拉抬?我打开舆情宝看了一眼舆情报告,里面清楚写着“股价异动原因:政策面发布XX行业扶持文件,板块内多家公司业务直接受益,资金关注度提升”。后面还附了利好消息原文、技术面分析和业绩表现,一下子就明白了,这是政策驱动的正常板块轮动,跟异常交易没关系。这种时候心里就踏实多了,不会因为不懂原因而胡乱操作。

说实话,以前遇到股价突然大涨大跌,我也会慌神,生怕踩雷或者错过机会。现在每天早上我都会习惯性打开舆情宝,看看关注的板块有没有新的舆情报告,里面的股价异动原因分析得特别清楚,是利好消息推动还是技术面调整,一目了然。而且每天还能免费看一次舆情评分,了解市场对整个板块的情绪变化,对判断交易环境很有帮助。

如果你也经常遇到股价异动不知道原因,担心自己误判异常交易的情况,其实可以试试舆情宝。每天都有免费的舆情报告额度,打开微信小程序搜索“舆情宝”就能用,里面不光能看股价异动原因,还有利好利空消息汇总,帮你快速理清市场逻辑。要是想深入研究,还能看看会员权益,里面有更多专业分析工具,不过具体价格得你自己去看,毕竟适合自己的才是最好的。

最后还是得提醒一句,科创板交易规则相对复杂,合规是第一位的。搞清楚哪些是正常交易,哪些是异常交易,不仅能避免踩监管红线,还能帮你更理性地看待市场波动。平时多关注交易所的规则解读,再配上合适的分析工具,交易起来才能更从容。对了,想第一时间收到重要消息提醒的话,也可以关注网公众号,有紧急舆情的时候会推通知,挺方便的。

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