券商首季执业质量评价结果揭晓 服务专精特新能力稳步提升

4月22日，北京证券交易所（简称“北交所”）、全国股转公司发布2026年第一季度证券公司执业质量评价结果。本次评价覆盖101家券商，围绕保荐承销、发行并购、做市交易、持续督导及市场研究等多个核心业务维度，对各家券商在北交所及新三板市场的综合执业能力进行了评估。

整体来看，2026年一季度证券公司执业质量评价结果榜首由中信证券斩获。与2025年度榜单相比，今年一季度榜单的前10名格局发生显著变化，有5个席位出现更替，国投证券、国信证券、中泰证券、西部证券等排名实现跃升。

赛道分层竞合加剧

执业质量评价体系由专业质量得分、合规质量扣分与100分基础分构成，最终以合计分值确定券商排名。从整体得分情况来看，行业整体服务能力实现了稳步提升，101家参评券商得分均突破100分，其中合计分值超过120分的券商达到13家。

在综合总分排名方面，中信证券以144.78分高居榜首，专业质量得分44.78分且全程无合规扣分，在全业务链条上实现均衡领跑，综合优势十分突出。开源证券与国金证券则分别以137.91分和133.4分紧随其后，位列第二、第三名。东吴证券、国投证券、国泰海通、国信证券、中泰证券、长江证券、西部证券也表现出色，均跻身前10名行列。

与2025年度榜单相比，今年一季度排名变动较为显著，行业前10名中有5个席位完成轮换。其中，国投证券从2025年度第11名跃升至2026年一季度第5名，国信证券从第13名升至第7名，中泰证券从第27名升至第8名，长江证券从第16名升至第9名，西部证券从第81名跻身前10名。

专业质量得分则是评判券商服务能力的核心指标。一季度，中信证券在北交所保荐、发行并购、做市等板块均拿下高分，专业得分领跑全行业；开源证券凭借全国股转系统推荐挂牌、持续督导及研究业务的突出表现，专业得分达37.91分；国金证券北交所保荐业务斩获16分，发行并购、做市业务同步发力，成为中型券商标杆。合规层面，国泰海通、国信证券、中泰证券等均出现不同程度扣分，执业风控仍有优化空间。

在细分业务单项得分方面，北交所保荐业务中，国金证券以16分的高分夺得第一；发行并购、做市业务最高分均来自中信证券，分别为14.41分、4.9分。全国股转系统推荐挂牌业务的最高分获得者为开源证券，达10分；发行并购业务最高分为国联民生，达4.33分；持续督导及做市业务最高分则来自开源证券、东北证券，分别为5分、3.57分。北交所、全国股转系统经纪业务最高分为东方财富，达14.69分；研究业务最高分为开源证券，达10分。

积极赋能专精特新

北交所高质量扩容与市场生态持续完善，为券商投行业务转型升级、差异化布局带来空间。

在投行业务端，券商持续加大北交所IPO保荐、并购重组业务资源投入，积极打通新三板培育、北交所上市的企业成长通道。例如，华泰证券2025年积极利用新三板与北交所的衔接路径，充分发挥大投行一体化优势，持续为科技创新型成长企业提供多层次资本市场服务，同时着重筛选、培养更多优质且符合条件的北交所储备项目。

同时，多家券商在2025年年报中明确北交所业务长期战略规划，行业布局方向高度统一。国信证券将积极推动北交所项目申报，持续提升执业质量，为北交所输送更多优质上市公司，同时加大新三板优质项目储备力度；申万宏源坚持以北交所业务为特色的经营战略，拓展普惠金融服务广度和深度，持续完善普惠金融服务体系，积极开发符合中小微企业和民营企业特点和发展需求的产品和服务；东兴证券将加强北交所业务储备，培育和筛选符合板块定位的成长性企业，大力支持专精特新中小企业实现高质量发展；中国银河以数智化驱动经营提效与服务生态升级，加强北交所、ETF等细分领域服务供给。

此外，做市交易业务逐步成长为券商重资本业务新增量。随着前期北交所做市商队伍持续扩容，行业整体做市定价、流动性服务能力显著提升。结合全国股转公司最新发布的2026年一季度做市商评价结果来看，综合排名前5%（含）（经手费减免比例100%）的券商共有3家，包括东北证券、开源证券、国元证券。

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